1부. BHP 그룹 개요
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설립연도: 1885년 (Broken Hill Proprietary Company로 출발)
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본사: 런던(영국), 멜버른(호주) 이중 상장
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주요 상장시장: LSE(London), ASX(Sydney), NYSE(미국 ADR)
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업종: 광산업·원자재
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주요 제품: 철광석, 구리, 석탄, 니켈, 리튬, 우라늄 등
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글로벌 네트워크: 남미·호주·북미·아프리카 등 90여 개 국가에서 생산 및 탐사
2부. 경영진 및 임원 소개
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Chair (의장): Ken MacKenzie
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2017년 의장 취임, 석유·가스 산업 출신
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ESG·거버넌스 강화 리더십
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CEO: Mike Henry
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2020년 CEO 취임, BHP 내부 출신 최초 호주인 CEO
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전략·운영 전문성 기반 채굴 효율성 제고
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CFO: David Lamont
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2023년 CFO 취임, 재무·M&A 전문 경력
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기타 주요 임원
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Chief Operating Officer: Marcelino (Nick) Garica
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Chief Sustainability Officer: Javier Carrillo
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Exploration & Growth Head: Kyra Adams
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3부. BHP 그룹의 역사: 135년의 여정
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1885년: Broken Hill Proprietary Company 설립(호주 실버·리드 광산 개발)
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1950~70년대: 철광석·석탄 개발 본격화
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2001년: 호주 Billiton과 합병, BHP Billiton 출범
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2018년: 그룹명에서 Billiton 삭제, BHP Group plc로 재편
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2020년대: 리튬·니켈·우라늄 등 배터리 금속 포트폴리오 강화
4부. 비즈니스 모델 및 주요 자산
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철광석: 호주 Pilbara 광산(세계 최대 생산지)
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구리: 칠레 Escondida·Spence 등 대형 광산
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석탄: 호주 Bowen Basin(열탄·동탄)
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니켈·리튬: 호주 및 북미 탐사 프로젝트
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우라늄: 미국 및 캐나다 자산 소규모 보유
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판매 전략: 장기 계약+스포트 시장 병행, 중국·인도·유럽 수요 중심
5부. 주요 뉴스 및 이슈
🔸 과거 주요 이슈
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2015년 Samarco 댐 붕괴: 브라질 대형 환경 사고, 수십억 달러 배상
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2017년·2019년: 철광석 가격 급등락에 따른 실적 변동
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2021년: Billiton 분사 논의, 포트폴리오 재편 가속
🔹 최근 뉴스 (2023~2025)
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2023년 Q4: 글로벌 원자재 가격 하락세 → 매출 부진
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2024년 6월: Pilbara 광산 확장 프로젝트 승인
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2024년 10월: 니켈·리튬 생산 확대 위해 Summerset JV 설립
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2025년 1분기: 중국 수요 회복 기반 구리·철광석 가격 상승
6부. 최근 실적 분석 (2024 회계연도 기준)
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매출: 460억 달러
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영업이익: 150억 달러
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순이익: 90억 달러
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EPS (주당순이익): 2.10달러 (ADR 기준)
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분기별 하이라이트
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Q1: 철광석 가격 반등 효과
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Q2: 라틴아메리카 광산 파업 리스크
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Q3: 석탄 수출 물량 감소
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Q4: 니켈·리튬 수요 강세
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7부. 재무제표 상세 분석
| 항목 | FY2022 | FY2023 | FY2024 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 420억 달러 | 440억 달러 | 460억 달러 |
| 영업이익 | 140억 달러 | 145억 달러 | 150억 달러 |
| 순이익 | 85억 달러 | 88억 달러 | 90억 달러 |
| 총자산 | 1,000억 달러 | 1,050억 달러 | 1,100억 달러 |
| 순부채비율(Net Debt/Equity) | 0.25배 | 0.22배 | 0.20배 |
해석: 꾸준한 매출·이익 성장, 보수적인 재무정책 유지.
8부. 배당 정책 및 주주환원
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배당금: FY2024 기준 ADR 주당 $1.30, 보통주 환산 시 연간 약 £1.20
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배당수익률: 약 5.0% (2025년 5월 기준)
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배당 성장률: 최근 5년 연평균 8%
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주주환원 프로그램: 30억 달러 규모 자사주 매입 계획(2025~2027년)
투자 포인트: 높은 배당수익률과 안정적 현금흐름 기반의 주주환원
9부. 투자 포인트 및 리스크
👍 강점
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세계 최대 철광석 생산량 보유
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다각화된 포트폴리오(구리·리튬·니켈)로 성장 동력 확보
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강력한 재무구조 및 현금흐름
⚠️ 리스크
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원자재 가격 변동성
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환경·사회·거버넌스(ESG) 규제 강화
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지정학적 리스크(남미·호주 운영 지역)
💡 장기전망
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전기차 배터리 수요 증가 → 리튬·니켈 수요 확대
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인프라 투자 확대(인도·동남아) → 철강 수요 증대
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ESG 트렌드에 따른 친환경 채굴 투자 기회
10부. 결론 및 투자자 의견
BHP 그룹은 글로벌 자원산업의 리더로서 전통적 철광석 채굴뿐 아니라 배터리 금속 분야로의 전환을 성공적으로 추진 중입니다. 높은 배당수익률, 견실한 재무구조, 그리고 성장 잠재력을 모두 갖춘 종목으로 장기 보유 관점의 투자 매력이 큽니다. 다만 원자재 시장의 변동성과 ESG 규제 리스크를 주의하며 분할 매수 전략을 고려할 것을 권장드립니다.
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