✅ 티커: AMGN
✅ 산업: 바이오의약품, 생명공학
✅ 본사: 미국 캘리포니아주 사우전드 오크스
✅ 핵심 키워드: 항체의약품, 바이오시밀러, 세포치료제, 헬스케어
🟦 1부: 기업 개요 및 역사
1. 암젠은 어떤 회사인가?
암젠(Amgen Inc.)*은 세계 최대의 독립 바이오 제약사 중 하나로, 혁신적인 생명공학 기반의 치료제를 개발하고 있습니다. 암, 신장질환, 류머티즘, 심혈관질환 등 다양한 영역에서 약물 포트폴리오를 보유하고 있으며, 바이오시밀러 시장에서도 강력한 입지를 다지고 있습니다.
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설립 연도: 1980년
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창립자: 조지 라스틴, 윌리엄 보워스 등
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본사 위치: 캘리포니아, 사우전드 오크스
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직원 수: 약 25,000명 이상
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비즈니스 모델: R&D 중심의 바이오 의약품 개발 및 글로벌 상용화
2. 암젠의 주요 치료 영역
| 치료 영역 | 주요 제품 |
|---|---|
| 종양학 | 블린사이토(BlinCyto), 바이베나(Vectibix) |
| 면역질환 | 엔브렐(Enbrel), 오테즐라(Otezla) |
| 심혈관 | 레파타(Repatha), 코센틱스 |
| 신장질환 | 에포젠(Epogen), 네스프(Aranesp) |
| 희귀질환 | 테페글로스타트(Parsabiv), 테즈스파이(Tezspire) |
3. 기업 특징
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바이오시밀러 사업 확장
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자체 개발 신약 + 인수 기반 포트폴리오 확장
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R&D 집중 투자 (연간 40억 달러 이상)
🟦 2부: 사업 구조 및 수익 모델
암젠의 매출은 아래와 같은 구조로 구성됩니다:
1. 제품 판매 (Product Sales)
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전체 매출의 90% 이상을 차지
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자사 개발 신약 및 인수한 치료제
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주요 수익원: 엔브렐, 오테즐라, 레파타, 블린사이토
2. 바이오시밀러(Biosimilars)
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휴미라, 리툭산, 아바스틴 등 고가 생물의약품의 복제약
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유럽, 캐나다 등 시장에서 점유율 상승
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향후 미국 내 매출 증가 기대
3. 라이선스 및 협력 수익
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제약사와 공동 개발 계약 및 기술 수출
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벤처 바이오기업과의 R&D 제휴 증가
4. 주요 파이프라인 현황
| 단계 | 주요 후보 물질 | 적용 질환 |
|---|---|---|
| 후기 3상 | AMG 133 | 비만 |
| 후기 3상 | TEZSPIRE | 천식 |
| 후기 2상 | AMG 160 | 전립선암 |
| 초기 1상 | AMG 509 | 유방암 |
🟦 3부: 최근 실적 및 재무 구조
1. 암젠의 2024년 연간 실적 (GAAP 기준)
| 구분 | 수치 | YoY 변화 |
|---|---|---|
| 총매출 | 약 287억 달러 | +7% 증가 |
| 영업이익 | 약 113억 달러 | +9% 증가 |
| 순이익 | 약 86억 달러 | +6% 증가 |
| 주당순이익(EPS) | $15.32 | +8% 증가 |
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핵심 치료제 매출 상승이 실적 견인
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바이오시밀러 매출은 전년 대비 12% 이상 성장
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고정비 감소와 원가 효율화로 마진 개선
2. 재무 건전성
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부채비율: 약 130% (높은 수준이나 안정적인 현금흐름으로 관리 중)
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현금 및 현금성 자산: 약 110억 달러
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연간 잉여현금흐름(FCF): 약 90억 달러
🟦 4부: 배당 정책 및 자사주 매입
1. 배당금
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2024년 기준 연간 배당: 주당 $9.00
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배당수익률: 약 3.0% (2025년 4월 기준)
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배당 성장률: 5년 평균 +10% 이상
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배당 지급 시기: 분기 배당 (3, 6, 9, 12월)
💬 “안정적인 현금창출력을 바탕으로 배당과 R&D를 병행하는 전략.”
2. 자사주 매입
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2024년 약 40억 달러 규모 자사주 매입
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EPS 증가에 긍정적 영향
🟦 5부: 경쟁사 비교
| 기업 | 주요 분야 | 시가총액(2025) | 배당수익률 |
|---|---|---|---|
| 암젠 (AMGN) | 종합 바이오제약 | 약 $140B | 3.0% |
| 존슨앤존슨 (JNJ) | 종합 헬스케어 | 약 $400B | 3.3% |
| 머크 (MRK) | 항암제 중심 제약 | 약 $320B | 2.8% |
| 화이자 (PFE) | 백신·제네릭 중심 | 약 $180B | 4.5% |
암젠은 규모면에서는 JNJ, MRK보다 작지만, 고마진 바이오의약 중심 포트폴리오와 높은 배당 성장률이 강점입니다.
🟦 6부: 암젠의 강점과 약점
✅ 강점
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고부가가치 생물의약품 중심의 제품군
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R&D 기반의 지속적 신약 파이프라인
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바이오시밀러 시장 선도 기업
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꾸준한 배당 및 자사주 매입
⚠️ 약점
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일부 주요 치료제(엔브렐 등) 특허 만료 리스크
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고가 치료제 규제에 따른 압박
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매출 성장률 둔화 가능성
🟦 7부: 향후 성장 가능성
1. 비만 치료제 시장 진입 (AMG 133)
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GLP-1 계열 경쟁 신약
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노보노디스크, 일라이 릴리와 경쟁
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2026년 상용화 목표
2. 바이오시밀러 확대
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휴미라, 아바스틴, 솔리리스 등 블록버스터 복제약 개발 지속
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가격 경쟁력으로 점유율 상승
3. 항체 기반 치료제 & 유전자 기술 도입
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T세포 치료제, RNA 기술 접목 연구 중
🟦 8부: 암젠 주가 흐름 (최근 5년)
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2020~2022: 코로나19 이후 방어적 섹터 강세 → 꾸준한 상승
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2023: 바이오시밀러 확대 기대감 반영
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2024~2025: 보합권 유지, 고배당 가치주로 주목
📈 2025년 4월 기준 주가: 약 $295
💹 PER: 약 19배 / PBR: 약 4.5배 / PEG: 1.4 수준
🟦 9부: 이런 투자자에게 추천
✅ 장기 배당 성장주 찾는 분
✅ 방어적인 헬스케어 주식 선호하는 분
✅ R&D 중심 기업에 투자하고 싶은 분
✅ 생명공학의 미래 성장성에 관심 있는 분
🟦 10부: 결론 및 투자 포인트 요약
암젠 투자 요약
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고배당 + 바이오 성장성을 동시에 갖춘 독보적 기업
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향후 비만·면역치료제, 바이오시밀러 시장이 핵심 모멘텀
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주가 매력도는 “적정 수준”이나, 장기 관점에서 우상향 가능성
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포트폴리오 내 헬스케어 섹터 필수편입주로 고려 가능
노보 노디스크(Novo Nordisk, 티커: NVO) 소개 및 주식 분석 글로벌 당뇨병 치료 선도 기업 위고비 비만치료제로 유명한기업 시총305조원