미국의 대표적인 금융정보 제공 기업인 S&P 글로벌(S&P Global, NYSE: SPGI)이 2025년 1분기 실적을 발표했습니다. 이번 실적은 시장 예상치를 상회하며 긍정적인 평가를 받았지만, 연간 가이던스 하향 조정과 모빌리티 부문 분사 계획 등으로 투자자들의 주의가 필요합니다.
📊 2023–2025년 1분기 실적 비교
| 항목 | 2023년 1분기 | 2024년 1분기 | 2025년 1분기 |
|---|---|---|---|
| 총매출 | $3.16B | $3.49B | $3.78B |
| GAAP 순이익 | $795M | $1.09B | $1.09B |
| GAAP EPS | $2.47 | $3.16 | $3.54 |
| 조정 순이익 | $1.01B | $1.26B | $1.34B |
| 조정 EPS | $3.15 | $4.01 | $4.37 |
2025년 1분기 총매출은 전년 동기 대비 8% 증가한 $3.78B를 기록하며 시장 예상치를 상회했습니다. 조정 EPS는 $4.37로, 예상치인 $4.19를 웃돌았습니다.
✅ 기대되는 점 (긍정적인 측면)
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신용평가 및 지수 부문의 강력한 성장: 신용평가 부문 매출은 8% 증가한 $1.15B, 시장정보 부문은 5% 증가한 $1.2B를 기록하며 전체 실적을 견인했습니다.
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높은 수익성 유지: 조정 영업이익률은 전년 대비 100bp 상승한 50.8%를 기록하며, 효율적인 비용 관리와 수익성 강화를 보여주었습니다.
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모빌리티 부문 분사 계획: 2024년 매출 $1.6B를 기록한 모빌리티 부문을 12~18개월 내에 분사하여 핵심 사업에 집중하고 성장 전략을 가속화할 계획입니다.
⚠️ 실망스러운 점 (부정적인 측면)
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연간 가이던스 하향 조정: 2025년 조정 EPS 가이던스를 $16.75~$17.25로 하향 조정하여, 일부 투자자들의 우려를 자아냈습니다.
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모빌리티 부문 분사에 따른 불확실성: 분사 계획은 장기적으로 긍정적일 수 있으나, 단기적으로는 조직 재편과 관련된 불확실성을 야기할 수 있습니다.
🔍 투자 시사점
S&P 글로벌은 2025년 1분기에 견고한 실적을 발표하며 시장의 기대를 상회했습니다. 특히 신용평가 및 지수 부문의 성장이 두드러졌습니다. 그러나 연간 가이던스 하향 조정과 모빌리티 부문 분사 계획은 단기적인 불확실성을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 투자자들은 이러한 요소들을 고려하여 신중한 접근이 필요합니다.
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